Airbnb는 죽었다. 아니, 아직 죽지는 않았지만 곧 쇠퇴의 길에 들어설 것이다. 이것이 Airbnb에 대한 베어(약세) 케이스다. 필자는 오랜 세월 Airbnb라는 기업에 대해 강세 입장이었지만, 이번 주에 사업 전망이 바뀌었다. 그 이유를 말하겠다.

필자는 2012년 첫 Airbnb 숙박 시설을 매입했다. 그 한 곳은 수년에 걸쳐 월 약 100만 달러의 임대 수익을 내는 고급 Airbnb 포트폴리오로 성장했다. 그러나 이번 주 처음으로 AI 에이전트를 사용해 보면서 회사에 대한 인식이 완전히 바뀌었다. Airbnb는 시장 대부분이 전혀 간파하지 못하고 있는 실존적 위협에 직면해 있다는 것이다.

Airbnb가 호스트 측 의무 수수료를 15.5%로 밀어 올리면서 중개 수수료라는 통행세는 그 어느 때보다 높아졌다. 이제 AI 에이전트(Hark, Dot, Muse, Grok Bot 등)가 등장한다. 현재 휴가용 숙박 시설을 예약하려면 분리된 앱을 헤매고 플랫폼에 무거운 통행료를 지불해야 한다.

그러나 AI 에이전트는 Airbnb의 브랜드 장벽 따위 신경 쓰지 않는다. 원하는 숙소를 알고 있는 상태에서 가장 저렴한 예약 방법을 물으면, 에이전트는 숙소 관리 시스템 API를 직접 조회해 정확히 같은 숙소를 찾아내고 모두가 15%를 절약하는 직접 예약을 실행한다. Airbnb의 사업 모델 전체는 공급을 폐쇄된 인터페이스 뒤에 가두는 데 기반하는데, AI 에이전트가 자율적으로 검색하고 리뷰를 검증하고 조건을 협상하며 숙박 사업자와 직접 예약할 수 있게 되면 그 장벽은 물이 새는 파이프로 변한다. 중개 수수료의 날은 얼마 남지 않았다.

필자는 Airbnb의 성장률이 앞으로 24~36개월 안에 크게 둔화되고, 5년 안에는 마이너스 성장에 진입할 것으로 예측한다. 자신의 플랫폼에서만 직접 예약할 수 있는 독점적 재고를 보유하지 않은 대부분의 다른 온라인 마켓플레이스도 마찬가지 운명을 맞이할 것이다.